Как играть на российских биржах | Страница 1 | Онлайн-библиотека


Выбрать главу

Денис Александрович Шевчук

Как играть на российских биржах

Об авторе

Шевчук Денис Александрович

Опыт преподавания различных дисциплин в ведущих ВУЗах Москвы (экономические, юридические, технические, гуманитарные), два высших образования (экономическое и юридическое), более 30 публикаций (статьи и книги), Член Союза Юристов Москвы, Член Союза Журналистов России, Член Союза Журналистов Москвы, Стипендиат Правительства РФ, опыт работы в банках, коммерческих и государственных структурах (в т.ч. на руководящих должностях), Заместитель генерального директора INTERFINANCE (кредитный брокер, группа компаний, www.deniscredit.ru).

Закончил Московский Государственный Университет Геодезии и Картографии (МИИГАиК), Факультет Экономики и Управления Территориями (ФЭУТ), Менеджер (менеджмент организации) и МГУ им. М.В. Ломоносова, Французский Университетский Колледж (Право), Кандидатский минимум по специальности “Финансы, денежное обращение и кредит”, ряд специализированных курсов по различным отраслям знаний, постоянно повышает образовательный уровень в разных сферах жизнедеятельности, увлекается хатха-йогой и различными видами спорта.

Автор современных принципов ускоренного качественного изучения и запоминания любых предметов.

При написании работы автору оказали неоценимую помощь: Шевчук Владимир Александрович (три высших образования, опыт руководящей работы в банках, коммерческих и государственных структурах), Шевчук Нина Михайловна (два высших образования, опыт руководящей работы в коммерческих и государственных структурах), Шевчук Александр Львович (два высших образования, имеет большие достижения в научной и практической деятельности).

Автор также пользовался консультациями сотрудников ведущих ВУЗов и организаций г. Москвы и г. Железнодорожный Московской обл. (в т.ч. микрорайон Павлино).

Глава 1

ОСНОВЫ БИPЖEBOГО ДEЛА

1.1. Биpжeвaя тopгoвля

Классификация ценных бумаг

В соответствии с законодательством ценной бумагой является документ, составленный по установленной форме и при наличии обязательных реквизитов удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа.

Не видно – ликвидны акции или не ликвидны

Шевчук Денис

К ценным бумагам относятся: государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозитные и себергательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг (Шевчук Д.А. Рынок ценных бумаг. – Ростов-на-дону: Феникс, 2006.).

Ценные бумаги по характеру передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, могут быть предъявительскими, ордерными или именными.

Предъявительская ценная бумага– это такая форма выпускаемых ценных бумаг, которая не позволяет указывать на ней имя владельца. Для подтверждения прав держателя необходимо предъявить бумагу должнику.

Ордерная ценная бумага (например, вексель) характеризуется тем, что права держателя реализуются как предъявлением данной ценной бумаги, так и путем совершения надписей, удостоверяющих ее передачу.

Именная ценная бумага содержит обозначение собственника в тексте документа, тем самым подтверждая полномочия держателя как субъекта выраженного в ней права.

Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством реквизиты. В том случае, если они отсутствуют, это влечет за собой недействительность ценной бумаги, ее ничтожность.

В зависимости от эмитентов ценные бумаги подразделяются на:

– государственные ценные бумаги (ценные бумаги федерального правительства, местных администраций, государственных министерств и ведомств);

– ценные бумаги акционерных обществ, банков и инвестиционных компаний;

– ценные бумаги иностранных эмитентов;

По своей экономической природе ценные бумаги подразделяются на:

– долевые ценные бумаги, выражающие отношения совладения (акции);

– долговые обязательства, опосредующие кредитные отношения (облигации, казначейские векселя и т.п.);

– производные фондовые ценности (опционы, варранты, сертификаты и т.п.).

Содержание и функции ценных бумаг

Облигация – это долговое денежное обязательство, по которому кредитор (облигационер, то есть владелец облигации) предоставляет эмитенту заем. Облигацией признается ценная бумага, закрепляющая право держателя на получение от эмитента в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от стоимости облигации или иного имущественного эквивалента.

Акция – ценная бумага, удостоверяющая внесение доли (пая) в уставный капитал ее эмитента и закрепляющая право ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении делами акционерного общества и на часть имущества, оставшегося после ликвидации общества.

Вексель – ценная бумага установленной законом формы, удостоверяющая безусловное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму его получателю или владельцу (векселедержателю).

Депозитный сертификат – свидетельство банка о срочном процентном вкладе, удостоверяющее право вкладчика ( только юридического лица) на получение после установленного срока суммы вклада и начисленных процентов.

Производные ценные бумаги – различные разновидности обратимых ценных бумаг (акций, облигаций) опционные контракты, варранты (Шевчук Д.А. Рынок ценных бумаг. – Ростов-на-дону: Феникс, 2006.).

Научный теоретический подход предполагает, что инвесторы рациональны и инвестируют средства с конкретной целью. Хотя это верно для профессиональных менеджеров, все-таки следует понимать, что не существует четкой границы между инвестициями и спекуляцией, и то, что имеет целью получение быстрой прибыли, должно скорее считаться спекуляцией, а не инвестицией. На самом деле частные инвесторы не всегда используют рациональный подход. Например, частные лица покупают акции универсального магазина только потому, что они чувствуют себя более важными людьми, когда приходят в этот магазин за покупками; или же они покупают акции компании, предоставляющей коммунальные услуги, только потому, что считают себя вправе жаловаться на размеры счетов за коммунальные услуги. На некоторых развивающихся рынках такой нерациональный подход можно наблюдать у квазипрофессиональных менеджеров, которые покупают большие пакеты акций только для того, чтобы получить место в совете директоров компании (это не следует путать с венчурным капиталом, когда приобретается большое количество акций для того, чтобы превратить слабое предприятие в более эффективное).

Инвестиции (капитальные вложения) – совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство. Выделены следующие главные задачи инвестиционной политики: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений (Шевчук Д.А. Организация и финансирование инвестиций. – Ростов-на-дону: Феникс, 2006.).

1
Денис Александрович Шевчук: Как играть на российских биржах 1
Об авторе 1
Глава 1: ОСНОВЫ БИPЖEBOГО ДEЛА 1
1.1. Биpжeвaя тopгoвля 1
1.2. Фyнкции биpжи 2
1.3. Bиды биpж 3
1.4. Возрождение бирж 5
Глaвa 2: PEГУЛИPOBAHИE БИРЖЕВОГО ДЕЛА 5
Глaвa 3: OPГAHЫ УПPABЛEHИЯ БИPЖEЙ 8
Глaвa 4: TOBAPHAЯ БИPЖA 9
4.1. Фopмиpoвaниe тoвapныx pынкoв 9
4.2. Биpжeвoй тoвap 10
4.3. Учacтники биpжeвoй тopгoвли 11
4.4. Биpжeвыe cдeлки 12
Bиды биpжeвыx cдeлoк нa тoвapнoй биpжe. 13
Пopядoк зaключeния и выпoлнeния биpжeвыx cдeлoк 15
4.5. Pacчeты пo биpжeвым cдeлкaм 16
4.6. Texникa пpoвeдeния биpжeвoгo торга 18
4.7. Бpoкepcкие фиpмы в биpжeвoй дeятeльнocти 19
Глaвa 5: ФOHДOBAЯ БИPЖA 20
5.1. Фoндoвaя биpжa и фoндoвый pынoк 20
5.2. Цeнныe бyмaги кaк биpжeвoй тoвap 21
5.3. Учacтники биpжeвoгo pынкa, финaнcoвыe пocpeдники 21
5.4. Cyщнocть биpжeвoй cдeлки нa фoндoвoй биpжe 22
5.5. Bиды зaявoк нa coвepшeниe биpжeвыx cдeлoк 22
5.6. Пpoцeдypa лиcтингa 24
5.7. Opгaнизaция биpжeвoй тopгoвли. 25
5.8. Koтиpoвкa цeнныx бyмaг 27
5.9. Oфopмлeниe и иcnoлнeниe биpжeвoй cдeлки 28
5.10. Bиды биpжeвыx cдeлoк и иx ocнoвныe xapaктepиcтики 29
Глaвa 6: ФУHKЦИOHИPOBAHИЕ BAЛЮTHOЙ БИPЖИ 31
6.1. Baлютa кaк тoвap 31
6.2. Opгaнизaция вaлютнoй биpжи 32
6.3. Bиды вaлютныx cдeлoк. 32
6.4. Тexaнизм зaключeния cдeлoк c вaлютoй. 33
Глaвa 7: ФЬЮЧEPCHАЯ TOPГOBЛЯ 35
7.1. Пoнятиe фьючepcнoй тopгoвли 35
7.2. Иcтopия и пpичины вoзникнoвeния фьючepcнoй тopгoвли 35
7.3. Цeли фьючepcнoй тopгoвли 36
7.4. Тexaнизм биpжeвoй фьючepcнoй тopгoвли 36
7.5. Xeджиpoвaниe и биpжeвaя cпeкyляция 37
7.6. Oпциoнныe cдeлки c фьючepcными кoнтpaктaми 38
7.7. Пpoблeмы opгaнизaции фьючepcнoй тopгoвли 38
7.8. Пopядoк зaключeния и иcпoлнeния cдeлoк нa кyплю-пpoдaжy фьючepcныx кoнтpaктoв 39
Глaвa 8: KЛИPИHГ И PACЧETЫ HA БИPЖEBOТ PЫHKE 39
8.1. Cyщнocть и фyнкции клиpингa и pacчeтoв 39
8.2. Oбщee oпиcaниe клиpингa и pacчeтoв 40
8.3. Ocнoвныe виды pиcкoв 40
8.4. Kлиpинг и pacчeты нa pынкe цeнныx бyмaг 40
8.5. Kлиpинг и pacчeты нa pынкe фьючepcныx кoнтpaктoв 41
8.6. Основы технического анализа 41
Волновая теория Эллиотта (Теория циклов) 42
Дополнительная информация 53
РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА 55